當前國際形勢日益嚴峻，且大國關系面臨新的調整，互動復雜博弈加劇，導致國際力量重新發生變化，全球或將重回“軍備競賽”時代。

國際局勢動蕩或將加速我國未來國防現代化進程

近期，我國公布了國防預算草案報告，年軍費預算為1.45萬億元，同比增長7.1%，是近三年來最快增速。其中明確要求按照軍隊建設“十四五”規劃安排，全力保障規劃任務推進落實，加快武器裝備現代化建設。

隨著國際沖突加劇，各國充分認識到：如果一個國家沒有足夠強大的軍事實力，那就只能被別人欺負。雖然我國國防軍費依然距離美國有較大差距，但是近年來的軍費支出保持穩定增長，這也將進一步推動我國新裝備列裝，上下游產業鏈積極擴產，提升我國軍事戰斗力。

太平洋證券指出，“十四五”期間，航空航天、電子信息化，以及軍工新材料等或將成為高景氣賽道，尤其是軍民兩用細分行業龍頭值得關注。一方面裝備需求增長帶來直接的上游材料需求增長;另一方面，新型裝備上對新型材料的應用占比較之前有較大的提高，帶來新材料的需求較裝備整體需求量的增速要高，并長期看面向更廣闊的民用市場。

資本市場涌動? 美軍工股率先大漲

目前，在全球局勢緊張之際，美國軍工股開啟逆勢上漲，截止目前，洛克希德-馬丁公司股價上漲超16%，諾思羅普-格魯曼公司上漲超15%，雷神公司上漲超10%。

回望國內市場，由于國際形勢突變，航空、航天、信息化和新材料等軍工科技股將成為今年成長重心。無論是周邊局勢或是海空軍建設都對軍機提出了新的要求，當前我國軍機從數量和結構都存在較大的空間，預計隨著國防預算向武器裝備尤其海空軍傾斜有望推動軍機換裝列裝加速。

尤其是2027年要實現建軍百年奮斗目標，未來五年會進入裝備加速列裝放量期。從長期來看，軍工產業是國家層面的必選消費，隨著我國經濟實力的提升和世界地緣博弈的加劇，軍工的戰略性地位會不斷加強，到2050年，要全面建成世界一流軍隊，軍工板塊具有長期的高確定性。

超材料技術自主可控? 建立強大技術壁壘

作為超材料領域的龍頭企業，以及尖端裝備企業關鍵信息化技術的核心供應商，在當前國際沖突加劇，和“我國加快現代化武器裝備建設”的背景下，光啟技術有望深度受益，在“十四五”期間將大幅推進超材料產業化和實現更多領域的應用落地。

超材料”(Metamaterial)是21世紀以來出現的一類新興技術，其具備天然材料所不具備的特殊性質，而且這些性質主要來自人工的特殊結構。美國《科學》雜志將超材料技術列入本世紀前10年的10項重要科學進展之一，《MaterialsToday》雜志在2008年將超材料評為材料科學50年中的10項重要突破之一。

由于超材料技術具有寬頻帶、高強度、高透波、輕量化等明顯優勢，應用在尖端裝備的電磁超材料結構件得到快速發展，迅速從機身部分搭載擴展到到全機身采用，進一步拓展了廣角度、寬頻段并向全方位、全頻譜隱身方面邁進。

自成立以來，光啟實現了在超材料領域“從0到1”的歷史性突破，并完成了超材料技術在尖端裝備應用上的關鍵技術突破，憑借自主研發的具有顯著競爭優勢的產品，成為了我國新一代尖端裝備的核心供應商全面應用在航空、海洋裝備上，為我國尖端裝備現代化建設作出了突出貢獻。

特別是近兩年來，光啟技術大力投入超材料的研發、生產、測試等能力的建設，如709基地一期作為全國規模最大的超材料制造中心，目前年產能40000公斤超材料。隨著尖端裝備市場需求的不斷增加，光啟將在2022年啟動709基地二期建設施工，提前備戰未來。

值得注意的是，今年光啟技術最新簽訂的兩項研制和批產訂單，不僅將對公司業績產生重大影響，也對于超材料產業發展具有里程碑的意義，在產業化進程中邁出關鍵一步。

綜合上述分析，隨著國防軍工高景氣趨勢來臨以及國產替代等因素，作為核心關鍵技術，超材料應用前景廣闊，未來增長確定性較高，且尖端裝備廠商需求上量后規模效應將不斷顯現，并具超材料技術有向民用市場急需開拓的可能性，長期成長性較好。內外共振將有望推動光啟技術業績持續呈現爆發式增長。