公司為國內(nèi)專業(yè)的聚醚系列產(chǎn)品規(guī)模化生產(chǎn)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為聚醚產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司產(chǎn)品涵蓋軟泡用聚醚、CASE用聚醚及特種聚醚，其中軟泡用聚醚為公司的主要產(chǎn)品，主要為POP和軟泡用PPG產(chǎn)品。

2018年至2021年9月，長華化學(xué)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為14.92億元、15.15億元、18.79億元、22.12億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1407.8萬元、4481.6萬元、7306.1萬元、6942.9萬元。

長華化學(xué)本次擬募集不超過3,505.00萬股，募集資金為3.01億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額用于信息系統(tǒng)建設(shè)、研發(fā)中心項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還銀行貸款。

顧仁發(fā)持有長順集團(tuán)60%股權(quán)，張秀芬持有長順集團(tuán)40%股權(quán)，顧仁發(fā)和張秀芬通過長順集團(tuán)能夠控制長華化學(xué)59.23%的表決權(quán);顧倩為能金合伙的普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人，能夠根據(jù)合伙協(xié)議約定控制能金合伙持有長華化學(xué)1.82%的表決權(quán);顧磊為華金合伙的普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人，能夠根據(jù)合伙協(xié)議約定控制華金合伙持有長華化學(xué)18.02%的表決權(quán)。

其中，顧仁發(fā)與張秀芬為夫妻關(guān)系，顧倩系顧仁發(fā)與張秀芬之女，顧磊系顧仁發(fā)與張秀芬之子。綜上，顧仁發(fā)、張秀芬、顧倩、顧磊合計(jì)控制公司79.07%的表決權(quán)，為公司實(shí)際控制人。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，長華化學(xué)自身還存在以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

一、主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司產(chǎn)品以環(huán)氧丙烷、苯乙烯、丙烯腈、環(huán)氧乙烷為主要原材料，其價(jià)格受宏觀經(jīng)濟(jì)及市場供求關(guān)系等因素影響。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)外采購上述四種主要原材料占當(dāng)期采購總額的比例分別為84.46%、86.61%、88.58%和88.18%，主要原材料采購成本的變動(dòng)對(duì)公司業(yè)績影響較大。原材料價(jià)格的頻繁大幅波動(dòng)將會(huì)提高公司對(duì)采購成本控制的難度，從而在一定程度上影響公司盈利能力的穩(wěn)定性。

二、償債能力風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司處于業(yè)務(wù)擴(kuò)張及項(xiàng)目擴(kuò)建期，資金需求較大，較多運(yùn)用了銀行借款進(jìn)行融資，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率較高。截至2021年9月 30日，公司的資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)為48.06%，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率分別為1.28和0.85，較高的財(cái)務(wù)杠桿也反映出公司短期償債壓力較大。如果下游客戶回款情況、外部經(jīng)營環(huán)境和化工行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r發(fā)生不利變化，可能導(dǎo)致公司的短期償債能力受到負(fù)面影響。

三、應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為9,810.81萬元、12,563.52萬元、16,400.46萬元和15,753.95萬元，應(yīng)收賬款賬面余額占同期營業(yè)收入的比例分別為6.58%、8.29%、8.73%和7.12%。如果下游行業(yè)和主要客戶經(jīng)營狀況等發(fā)生重大不利變化，導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能收回，將對(duì)公司資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。

四、市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)

我國聚醚行業(yè)集中度低，大部分企業(yè)的產(chǎn)品附加值較低，產(chǎn)品競爭仍以價(jià)格競爭為主，導(dǎo)致國內(nèi)聚醚行業(yè)中低端市場競爭較為激烈。如果公司在產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)、銷售網(wǎng)絡(luò)構(gòu)造、銷售策略選擇等方面不能及時(shí)適應(yīng)市場競爭的變化，隨著行業(yè)內(nèi)部分競爭對(duì)手的不斷擴(kuò)張，日趨激烈的市場競爭仍可能對(duì)公司的經(jīng)營構(gòu)成不利影響。