來源:智通財經

智通財經APP獲悉，2021年12月30日國資委印發《關于推進中央企業高質量發展做好碳達峰碳中和工作的指導意見》的通知，對于央企2025年、2030年、2060年做好碳達峰、碳中和工作做出指導。華創證券發布研究報告稱，實現雙碳目標，重點在于構建以新能源為主體的新型電力系統，大力發展新能源，推進風電、太陽能發電的大規模開發和高質量發展，協調建設特高壓電力輸送通道，建設堅強智能電網，發展“新能源+儲能”、源網荷儲一體化多能互補。此次經濟工作會議部署利好新能源板塊短期、中期及長期發展，該行仍堅定看好光伏、風電、儲能板塊投資機會。建議關注：隆基股份(601012.SH)、寧德時代(300750.SZ)、陽光電源(300274.SZ)、福萊特(601865.SH)、國電南瑞(600406.SH)等。

事件：2021年12月30日國資委印發《關于推進中央企業高質量發展做好碳達峰碳中和工作的指導意見》的通知，對于央企2025年、2030年、2060年做好碳達峰、碳中和工作做出指導。

《意見》共分為八個部分，其中第三至第七部分分別從推動金綠色低碳轉型發展、建立綠色低碳循環產業體系、構建清潔低碳安全高效能源體系、強化綠色低碳技術科技公關和創新應用、建立完善碳排放管理機制等5個方面展開部署。

華創證券主要觀點如下：

加快推動非化石能源發展，明確風光等清潔能源裝機。

《意見》明確央企要優化非化石能源布局，不斷提高非化石能源業務占比，完善清潔能源裝備制造產業鏈，支持清潔能源開發利用。在“十四五”期間央企的萬元產值綜合能耗下降15%，萬元產值二氧化碳排放下降18%，同時可再生能源發電裝機比重達50%以上。預計到2025年，非化石能源裝機將達1450GW。

到2030年，央企萬元產值綜合能耗將大幅下降，萬元產值二氧化碳相比2005年下降65%以上。有條件央企力爭率先實現碳達峰目標。全面推進風電、太陽能發電大規模發展，堅持集中式和分布式并舉，優先推動風能、太陽能就地就近開發利用，加快智能光伏產業創新升級和特色應用。

到2060年，中央企業綠色低碳循環發展的產業體系和清潔低碳安全高效的能源體系全面建立，能源利用效率達到世界一流企業先進水平，形成綠色低碳核心競爭優勢。

構建以新能源為主體的新型電力系統，推動儲能發展。

《意見》提出要著力提升供電保障能力，提高對高比例可再生能源的消納和調控能力，確保大電網安全穩定運行。加強源網荷儲協同互動，著力提升電力系統靈活調節能力。強化用電需求側相應，推動中央企業積極參與虛擬電廠試點和實施。加快推進符合條件的抽水蓄能電站建設，同時結合地方規劃積極開展中小型抽水蓄能建設，推進水電梯級融合改造，發展蓄能現代化產業。推動低成本、高可靠的新型儲能技術研發和規模化運用，鼓勵企業探索利用退役火電機組的既有廠址和相關設施建設新型儲能設施，鼓勵利用廢棄礦區開展新能源及儲能項目開發建設。

該行預計未來新型儲能的代表電化學儲能在“十四五”期間裝機年化復合增速將超過50%。遠期來看，儲能是新型電力系統必不可少的一環，新能源配儲將成為共識。

投資建議：實現雙碳目標，重點在于構建以新能源為主體的新型電力系統，大力發展新能源，推進風電、太陽能發電的大規模開發和高質量發展，協調建設特高壓電力輸送通道，建設堅強智能電網，發展“新能源+儲能”、源網荷儲一體化多能互補。此次經濟工作會議部署利好新能源板塊短期、中期及長期發展，該行仍堅定看好光伏、風電、儲能板塊投資機會。

建議關注：1)受益于硅料價格回落的一體化組件企業盈利修復邏輯：晶澳科技(002459.SZ)、隆基股份(601012.SH)、天合光能(688599.SH);

2)未來成長空間廣闊的電化學儲能電池企業寧德時代(300750.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、鵬輝能源(300438.SZ)、德方納米(300769.SZ)、龍蟠科技(603906.SH)、中科電氣(300035.SZ)、新宙邦(300037.SZ)等;

3)延續出口并疊加儲能及快速關斷概念的逆變器環節：陽光電源(300274.SZ)、錦浪科技(300763.SZ)、固德威(688390.SH)、德業股份(605117.SH);

4)格局穩定向好的光伏輔材環節：福斯特(603806.SH)、福萊特(601865.SH)等;

5)新型電力系統建設相關標的國電南瑞(600406.SH)、許繼電氣(000400.SZ)等。

風險提示：政策落地不及預期、新能源裝機不及預期、新型電力系統建設不及預期。

本文來自華創證券行業研究報告，作者為分析師：彭廣春;智通財經編輯：王岳川。