上周，A股兩家期貨上市公司相繼披露年度報(bào)告。得益于我國(guó)期貨市場(chǎng)整體成交額及成交量提升，瑞達(dá)期貨(002961.SZ)、南華期貨(603093.SH)去年?duì)I業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。

年報(bào)顯示，2019年，瑞達(dá)期貨和南華期貨分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.51億元、95.38億元，同比增長(zhǎng)101.93%、107.91%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)(以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”)1.21億元、7949.32萬元，同比增長(zhǎng)5.3%、-35.84%。

在期貨公司上市元年，A股兩家期貨上市公司去年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入104.89億元，凈利潤(rùn)規(guī)模達(dá)到2億元。

從風(fēng)控指標(biāo)來看，截至2019年末，瑞達(dá)期貨和南華期貨凈資本分別為10.79億元、10.05億元，凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額的比例分別為913.41%、455%，均滿足監(jiān)管要求。

在二級(jí)市場(chǎng)上，兩家期貨公司依舊熱度不減。截至3月13日收盤，南華期貨報(bào)收26.59元/股，較其去年8月30日上市首日開盤價(jià)6.97元/股上漲281.5%;瑞達(dá)期貨報(bào)收32.14元/股，較其去年9月5日上市首日開盤價(jià)6.68元/股上漲381.14%。上市半年，兩家公司股價(jià)漲幅平均值達(dá)331.32%。

去年?duì)I收增速均突破100%

從整體上來看，2019年我國(guó)期貨市場(chǎng)總體呈現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展態(tài)勢(shì)，股指期貨交易進(jìn)入常態(tài)化，整體成交額和成交量較2018年有所增加。

據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2019年度全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量為39.62億手，累計(jì)成交額為290.61萬億元，同比分別增長(zhǎng)30.81%、37.85%。2019年1—11月，全國(guó)期貨公司手續(xù)費(fèi)收入121.17億元，較2018年同期小幅增長(zhǎng)0.25%;未經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)49.89億元，可比數(shù)據(jù)較去年同期下降12.78%。

截至2019年末，我國(guó)期貨市場(chǎng)上市品種總數(shù)達(dá)到76個(gè)，其中商品69個(gè)(商品期貨58個(gè)、商品期權(quán)11個(gè))，金融7個(gè)(金融期貨6個(gè)、金融期權(quán)1個(gè))。

作為A股市場(chǎng)僅有的兩家期貨上市公司，瑞達(dá)期貨和南華期貨上周相繼披露上市后的首份年報(bào)。

瑞達(dá)期貨去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.51億元，同比增長(zhǎng)101.93%;凈利潤(rùn)1.21億元，同比增長(zhǎng)5.3%。同期，南華期貨實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入95.38億元，同比增長(zhǎng)107.91%;凈利潤(rùn)7949.32萬元，同比減少35.84%。

綜合來看，兩家公司2019年?duì)I業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，但由于受到資本市場(chǎng)因素及行業(yè)監(jiān)管政策影響，兩家公司盈利能力有所回調(diào)。2019年，兩家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入104.89億元，凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)到2億元。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，截至2019年末，瑞達(dá)期貨總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別達(dá)到63.87億元、17.08億元，較上年末分別提升47.12%、24.58%。期末南華期貨總資產(chǎn)140.5億元，較上年末提升24.18%;歸屬于母公司股東的權(quán)益為24.27億元，較上年末提升18.29%。

而從各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)來看，截至2019年末，南華期貨凈資本10.05億元，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額為2.21億元，凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額的比例(凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備總額)為455%;瑞達(dá)期貨凈資本10.79億元，較上年末提升27.9%，凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例為913.41%，兩家公司均符合監(jiān)管指標(biāo)。

值得一提的是，除了去年相繼通過IPO募集資金之外，兩家公司在近半年來也通過各種渠道“補(bǔ)血”。2019年11月瑞達(dá)期貨計(jì)劃發(fā)行總規(guī)模不超過6.5億元的可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金用于補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。而南華期貨日前也披露定增預(yù)案，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票不超過8700萬股，募集資金不超過15億元，用于增加公司資本金，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

“保險(xiǎn)+期貨”模式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，盡管去年期貨行業(yè)客戶權(quán)益、成交金額、成交量等同比有所增長(zhǎng)，但隨著手續(xù)費(fèi)率的整體下降，也在一定程度上影響期貨公司的利潤(rùn)空間。在此情況下，兩家期貨上市公司積極推動(dòng)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，以提升業(yè)務(wù)規(guī)模維持盈利水平。

年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)瑞達(dá)期貨和南華期貨分別實(shí)現(xiàn)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入2.95億元、2.81億元。其中，瑞達(dá)期貨報(bào)告期內(nèi)新增客戶6663戶，母公司口徑傭金率0.0595%，依然保持略高于行業(yè)的水平。同時(shí)，南華期貨期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶日均權(quán)益為75.89億元，同比增長(zhǎng)6.34%;成交量為9546.81萬手，同比增長(zhǎng)29.06%;成交額為72204.16億元，同比增長(zhǎng)36.68%。

特別值得一提的是，在風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)方面，瑞達(dá)期貨和南華期貨積極采取“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)模式在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、落實(shí)精準(zhǔn)扶貧工作上發(fā)揮重要作用。

年報(bào)顯示，2019年南華期貨共參與完成“保險(xiǎn)+期貨”及交易所項(xiàng)目10個(gè)，累計(jì)權(quán)利金4098.27萬元，服務(wù)農(nóng)戶數(shù)35522戶。其中，羅城縣白糖“保險(xiǎn)+期貨”縣域全覆蓋試點(diǎn)項(xiàng)目由中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司承保，南華期貨與其他期貨公司合作實(shí)施，項(xiàng)目覆蓋羅城縣全縣的甘蔗種植面積13萬余畝，項(xiàng)目保費(fèi)約1100萬元，惠及羅城縣全縣甘蔗種植戶6000余戶。

不僅如此，南華期貨還通過云南省滄源縣天然橡膠“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目、陽光農(nóng)險(xiǎn)黑龍江省海倫市大豆項(xiàng)目、秦安縣蘋果產(chǎn)業(yè)扶貧收入保障計(jì)劃項(xiàng)目等項(xiàng)目實(shí)施，發(fā)揮行業(yè)特點(diǎn)及自身優(yōu)勢(shì)，為脫貧攻堅(jiān)事業(yè)助力。

此外，瑞達(dá)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.36億元，同比增長(zhǎng)354.91%。風(fēng)管子公司瑞達(dá)新控與客戶開展場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)名義本金2.44億元，同比增長(zhǎng)近200倍。同時(shí)，其已成為上期所、大商所和鄭商所等3家交易所的鎳、玉米、所棉紗、不銹鋼期等四個(gè)品種的做市商。（長(zhǎng)江商報(bào)記者 徐佳）